
Данный отчет представляет собой обзор финансового состояния и результатов деятельности
ПАО «ФСК ЕЭС» по состоянию на 31 декабря
2015 года и должен рассматриваться вместе с бухгалтерской отчетностью Компании, составленной
в соответствии с российским законодательством
в области бухгалтерского учета (РСБУ) за 2015 год,
включая пояснительную записку к ней.
Бухгалтерская отчетность ПАО «ФСК
ЕЭС» по РСБУ за 2015 год представлена
в Приложение 11 к годовому отчету
Заявления прогнозного характера
Настоящий отчет содержит заявления прогнозного характера, касающиеся финансового положения, результатов
деятельности и бизнеса ПАО «ФСК ЕЭС» и консолидируемых обществ. Все заявления, за исключением утверждений о свершившихся фактах, являются или могут
рассматриваться в качестве заявлений прогнозного
характера. Заявления прогнозного характера представляют собой утверждения о будущих ожиданиях, основанных
на текущей ситуации и допущениях руководства, и учитывают известные и неизвестные риски и неопределенности, которые могут привести к тому, что фактические
результаты, показатели или события будут существенно
отличаться от тех, которые содержатся или подразумеваются в настоящем отчете.
Помимо прочего, заявления прогнозного характера содержат утверждения, касающиеся возможного влияния рыночных рисков на ПАО «ФСК ЕЭС», и утверждения, содержащие ожидания, предположения, оценки, прогнозы, планы и допущения руководства. Такие заявления прогнозного характера определяются наличием следующих терминов и фраз: «подразумевать», «предполагать», «в состоянии», «оценивать», «ожидать», «намереваться», «могло бы», «планировать», «цели», «взгляд», «вероятно», «проект», «будет», «добиваться», «стремиться», «риски», «задачи», «следует» и подобных терминов и фраз.
Существует множество факторов, которые могут повли ять на будущую деятельность ПАО «ФСК ЕЭС» и привести к существенным отклонениям будущих результатов от тех, которые содержатся в заявлениях прогнозного характера в этом отчете, включая следующие (но не ограничиваясь ими): (а) экологические и материальные риски; (б) из менение спроса на продукцию Компании; (в) изменение курса иностранной валюты; (г) риски, связанные с опре делением подходящей для приобретения собственности и активов, а также успешное ведение переговоров и за вершение таких сделок; (д) оценка резервов; (е) потеря доли рынка и конкуренция в отрасли; (ж) экономические и финансовые рыночные условия в различных странах и регионах; (з) политические риски, отсрочка или ускоре ние реализации проектов, утверждение и оценка затрат и (и) изменение торговой конъюнктуры.

БЛАГОДАРЯ КАКИМ ФАКТОРАМ КОМПАНИИ В ОТЧЕТНОМ ГОДУ УДАЛОСЬ ПОКАЗАТЬ ЛУЧШИЙ ФИНАНСОВЫЙ РЕЗУЛЬТАТ ЗА ПОСЛЕДНИЕ ЧЕТЫРЕ ГОДА?
«Два основных фактора – это увеличение выруч ки от технологического присоединения и реали зация мероприятий по оптимизации издержек. И то и другое является продолжением действий менеджмента Компании, начатых в 2014 году».
Свидетельствуют ли достигнутые в 2015 году финансовые показатели о реальном повышении эффективности деятельности ФСК?
«Безусловно. В условиях, когда темп роста тарифа ниже инфляции второй год подряд, Компания показывает рост прибыли. Подобные результаты не могут быть достигнуты без реального повы шения эффективности деятельности. Одним из главных направлений является последова тельная «борьба» с издержками. Относительно уровня 2012 года удельные операционные затраты снижены на 40%, то есть в 2,5 раза выше ориентиров, определенных стратегией электросе тевого комплекса (15%). Несмотря на реализацию масштабной инвестиционной программы и увеличение количества обслуживаемого оборудова ния, нам удалось оптимизировать численность персонала на 4%, существенно – на 8,8% – снизить затраты на материалы и услуги. Также в 2015 году ФСК были снижены управленческие затраты (за вычетом амортизации и налога на имущество) на 1,3%, в том числе за счет снижения численно сти административно-управленческого персонала на 9%».
КАК ВЫ ОЦЕНИВАЕТЕ ОБЕСПЕЧЕННОСТЬ КОМПАНИИ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ ДЛЯ РЕАЛИЗАЦИИ ПЛАНОВ РАЗВИТИЯ В 2016 ГОДУ?
«У нас обеспеченность хорошая. Инвестиционная программа Компании сбалансирована по источникам ее финансирования, как тарифным, так и заемным.
Для финансирования инвестиционной программы предполагается привлечение внешнего финансирования в объеме до 10–15 млрд руб. при объеме программы на 2016 год в 99 млрд руб. При этом, принимая во внимание устойчивый финансовый профиль ФСК, нам доступны различные инструменты привлечения заемных средств: кредиты от крупнейших российских банков в рамках заключенных соглашений о кредитных линиях, размещение облигационных займов на публичном рынке. Кроме того, мы продолжаем работу, необходимую для привлечения средств Фонда национального благосостояния или из иных государственных источников. Вопросы привлечения внешнего финансирования будут решаться нами с учетом реализации задачи по минимизации стоимости таких заимствований, а также при условии соблюдения показателей финансовой устойчивости Компании».
КАКОЕ ВЛИЯНИЕ НА РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФСК В 2016 ГОДУ МОЖЕТ ОКАЗАТЬ СЛОЖИВШАЯСЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СИТУАЦИЯ В СТРАНЕ?
«Рост курса доллара и инфляция, безусловно, могут оказать влияние на финансовые показатели ФСК. Для этого проводится оптимизация инвестиционной программы, реализуются программы по сохранению ликвидности Компании и сниже нию издержек. Полагаю, что за счет этих меро приятий мы сможем компенсировать негативное влияние внешних факторов».
Динамика основных финансовых показателей, млн руб.
2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | прирост 2015/2014 | прирост 2015/2014, % | |
---|---|---|---|---|---|---|---|
Выручка, в т.ч. | 138 137 | 138 836 | 155 352 | 168 941 | 173 266 | 4 326 | 2,56% |
Услуги по передаче электроэнергии | 134 875 | 136 581 | 152 710 | 159 881 | 158 986 | -895 | -0,56% |
Прочая деятельность | 3 262 | 2 255 | 2 642 | 9 060 | 14 280 | 5 220 | 57,62% |
Себестоимость, в т.ч.* | 85 390 | 108 213 | 124 783 | 132 459 | 134 938 | 2 480 | 1,87% |
Услуги по передаче электроэнергии | 84 417 | 107 202 | 123 526 | 130 965 | 133 535 | 2 570 | 1,96% |
Прочая деятельность | 973 | 1 011 | 1 257 | 1 494 | 1 403 | - 91 | -6,09% |
Управленческие расходы | 7 510 | 8 297 | 8 165 | 7 800 | 7 851 | 50 | 0,65% |
Прибыль от продаж | 45 237 | 22 326 | 22 404 | 28 682 | 30 477 | 1 796 | 6,26% |
Прочие доходы** | 175 671 | 113 556 | 61 125 | 22 546 | 31 853 | 9 307 | 41,28% |
Прочие расходы*** | 209 463 | 150 152 | 101 201 | 36 890 | 34 446 | -2 444 | -6,62% |
Прибыль (убыток) до налогообложения | 11 444 | -14 270 | -17 672 | 14 338 | 27 884 | 13 546 | -94,48% |
Отложенные налоговые активы | 46 | -55 | 1 776 | -816 | -294 | 523 | -64,01% |
Отложенные налоговые обязательства | -5 545 | -8 736 | -9 977 | -8 367 | -9 530 | -1 164 | -13,91% |
Текущий налог на прибыль | -8 389 | -1 471 | - | - | -70 | - | |
Иные аналогичные обязательные платежи | -3 | -0,3 | -5 | - 18 | -120 | -102 | 558,42% |
Корректировка налога на прибыль за прошлые периоды | - 21 | - | - 20 | - | - | ||
Чистая прибыль (убыток) | -2 468 | -24 532 | -25 898 | 5 137 | 17 870 | 12 733 | -247,89% |
Скорректированная EBITDA**** | 84 683 | 82 847 | 96 297 | 99 603 | 103 667 | 4 064 | 4,1% |
* С учетом ретроспективного изменения показателей. ** В прочие доходы включены доходы от участия в других организациях, проценты к получению. *** В прочие расходы включены проценты к уплате. **** Без учета операций по начислению и восстановлению резервов по сомнительным долгам, переоценки активов и выручки по технологическому присоединению. |
Показатели за 2015 год свидетельствуют о повышении эффективности деятельности ФСК, обусловленной как ростом доходов, так и оптимизацией издержек при ограничении темпов роста тарифов.
Динамика выручки, себестоимости и чистой прибыли, млн руб.

Выручка ПАО «ФСК ЕЭС» за 2015 год выросла по сравнению с 2014 годом на 2,6%, в том числе от оказания услуг по договорам технологического присоединения на 5 395 млн руб., что связано с завершением работ по присоединению электростанций и установлением регулятором платы за технологическое присоединение, компенсирующей инвестиционную составляющую оказываемых услуг.
Структура выручки, млн руб.
2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | Прирост 2015/2014 |
Прирост 2015/2014, % | |
---|---|---|---|---|---|---|---|
Выручка, в т.ч. | 138 137 | 138 836 | 155 352 | 168 941 | 173 266 | 4 325 | 2,6% |
Выручка от услуг по передаче электроэнергии | 134 875 | 136 581 | 152 710 | 159 881 | 158 986 | -895 | -0,6% |
Выручка от услуг по оказанию технологического присоединения | 2 127 | 1 077 | 986 | 7 002 | 12 397 | 5 395 | 77,1% |
Выручка от других видов деятельности | 1 135 | 1 178 | 1 656 | 2 058 | 1 883 | - 175 | -8,5% |
Выручка от оказания услуг по передаче электроэнергии снизалась на 895 млн руб., в том числе в связи с переходом прямых потребителей на оплату услуг по передаче электроэнергии по фактической мощности (до 2015 года расчеты производились по заявленной мощности)
Себестоимость. Основными факторами изменения себестоимости в 2015 году по сравнению с уровнем 2014 года являются:
- Увеличение расходов на приобретение электроэнергии и мощности на 2 523 млн руб. (21,4%) преимущественно (2 487 млн руб.) в связи с изменением режимов работы сети
- Увеличение расходов по налогу на имущество на 1 848 млн руб. (34,2%), которое обусловлено поэтапной отменой с 01.01.2013 налоговой льготы на имущество, относящееся к линиям электропередачи в соответствии с Федеральным законом от 29.11.2012 № 202-ФЗ «О внесении изменений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации»
- Сокращение на 1 007 млн руб. (25,6%) объемов и стоимости работ, выполняемых сторонними подрядчиками по ремонту и техническому обслуживанию, в рамках программы повышения эффективности деятельности Компании
- Увеличение расходов на услуги транзита электроэнергии на 745 млн руб. (37,3%) в связи с ростом курсов иностранной валюты (транзит электроэнергии осуществляется через электрические сети зарубежных стран), а также индексацией тарифа на услуги по транзиту
- Снижение амортизации на 949 млн руб. в связи с пересмотром сроков полезного использования основных средств
- Сокращение расходов по оплате труда и отчислений на социальные нужды, расходов на страхование имущества, аренду и охрану в рамках мероприятий по оптимизации издержек и повышения эффективности деятельности Компании
Себестоимость услуг, млн руб.
2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | Прирост 2015/2014 |
Прирост 2015/2014, % |
|
---|---|---|---|---|---|---|---|
Амортизация основных средств | 39 784 | 58 993 | 69 669 | 76 332 | 75 383 | -949 | -1,2% |
Приобретение электроэнергии и мощности | 12 183 | 11 662 | 12 285 | 11 809 | 14 332 | 2 523 | 21,4% |
Расходы по оплате труда и отчисления на социальные нужды | 15 836 | 18 103 | 20 244 | 20 698 | 20 574 | -125 | -0,6% |
Расходы по налогу на имущество | 761 | 1 098 | 3 464 | 5 403 | 7 251 | 1 848 | 34,2% |
Ремонт и техническое обслуживание | 5 291 | 5 446 | 5 464 | 3 940 | 2 933 | -1 007 | -25,6% |
Расходы на сырье и материалы | 2 424 | 2 702 | 3 147 | 2 879 | 2 878 | -1 | 0,0% |
Расходы на страхование имущества | 848 | 894 | 975 | 1 032 | 797 | -235 | -22,8% |
Расходы по аренде | 1 092 | 1 190 | 1 223 | 1 402 | 1 356 | -46 | -3,3% |
Расходы по охране имущества | 1 527 | 1 693 | 1 862 | 1 671 | 1 463 | -208 | -12,5% |
Услуги по транзиту электроэнергии | 1 329 | 1 741 | 1 728 | 1 995 | 2 740 | 745 | 37,3% |
Прочие расходы | 4 315 | 4 691 | 4 722 | 5 298 | 5 231 | -67 | -1,2% |
Итого себестоимость | 85 390 | 108 213 | 124 783 | 132 459 | 134 938 | 2 479 | 1,9% |
Структура фактической выручки на содержание сети ПАО «ФСК ЕЭС» за 2015 год,%

Управленческие расходы. Основными факторами изменения управленческих расходов в 2015
году по сравнению с уровнем 2014 года являются:
Управленческие расходы, млн руб.
2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | Доля в 2015, % |
Прирост 2015/2014, % |
|
---|---|---|---|---|---|---|---|
Амортизация основных средств и нематериальных активов | 994 | 1 248 | 1 175 | 1 668 | 1 832 | 23,3% | 9,83% |
Расходы по оплате труда с учетом страховых взносов | 2 451 | 2 555 | 2 685 | 2 470 | 2 559 | 32,6% | 3,60% |
Прочие расходы | 4 065 | 4 494 | 4 305 | 3 662 | 3 460 | 44,1% | -5,49% |
Итого управленческие расходы | 7 510 | 8 297 | 8 165 | 7 800 | 7 851 | 100% | 0,6% |
Управленческие расходы без учета налога на имущество и амортизации | 6 485 | 6 861 | 6 819 | 6 081 | 5 999 | 76,4% | -1,3% |
- Увеличение амортизационных отчислений в основном в связи с постановкой на учет нематериальных активов
- Увеличение расходов по оплате труда с учетом страховых взносов, обусловленное увеличением предельной базы, облагаемой по повышенной ставке (30%) с 624 до 711 тыс. руб., а также начислением страховых взносов на обязательное медицинское страхование от общего размера выплат (ранее взносы с выплат сверх установленной базы не начислялись)
- Снижение прочих управленческих расходов, в основном связанных с содержанием имущества (аренда, страхование, охрана и прочее)
Несмотря на высокий уровень инфляции в 2015 году (15,5%), величина управленческих расходов сохранилась на уровне 2014 года (отклонение составляет всего 0,6%). Без учета налога на имущество и амортизационных отчислений управленческие расходы по итогам 2015 года имеют тенденцию к снижению на 1,3% относительно уровня 2014 года.
Программа управления издержками. В целях повышения эффективности функционирования, оптимизации объема и структуры производственных и управленческих издержек Компанией разработана комплексная Программа повышения эффективности деятельности, утвержденная в рамках бизнес-плана ПАО «ФСК ЕЭС» на 2015–2019 годы.
По итогам 2015 года Компания выполнила поручения в части повышения эффективности деятельности:- Снижение удельных операционных расходов (OPEX) составило 40,1% от уровня 2012 года (суммарный эффект от сокращения операционных издержек в рамках реализации программы управления издержками составил 14 100 млн руб.)
- Обеспечено опережающее снижение операционных расходов к уровню 2012 года относительно параметров Стратегии развития электросетевого комплекса Российской Федерации в соответствии с распоряжением Правительства РФ от 03.04.2013 № 511-р
- Чистая прибыль получена в размере 17 870 млн руб.
Во исполнение директивы Правительства РФ от 16.04.2015 № 2303п-П13 о снижении операционных затрат на 2–3% ежегодно Советом директоров ПАО «ФСК ЕЭС» были утверждены
2012 (база) | 2013 | 2014 | 2015 | |
---|---|---|---|---|
Расходы, включаемые в базу программы управления издержками (в ценах 2012 г.), млн руб. | 37 534 | 36 708 | 32 343 | 26 854 |
Количество обслуживаемого оборудования, тыс.у.е.* | 1 139,5 | 1 227,4 | 1 254,8 | 1 361,2 |
Рост у.е. относительно уровня 2012 г. (с учетом коэффициента эластичности операционных расходов по количеству активов К=0,75) | - | 1,058 | 1,076 | 1,146 |
Приведенные постоянные расходы в расчете на 1 у.е. (в ценах 2012 г.), тыс. руб. / у.е. | 32,9 | 29,9 | 25,8 | 19,7 |
Снижение удельных операционных затрат относительно уровня 2012 года, % | - | -9,2% | -21,7% | -40,1% |
Приведенные постоянные расходы (с учетом роста у.е. и индекса потребительских цен), млн руб. | 37 534 | 34 700 | 30 062 | 23 434 |
* По старым нормативам соответствует показателям, утвержденным Советом директоров в составе бизнес-плана на 2015–2019 годы. |
2014 | 2015 | |
---|---|---|
Операционные расходы (управляемые), млн руб., в том числе: | 42 135 | 37 426 |
Расходы на оплату труда, млн руб. | 18 564 | 18 237 |
Прочие операционные расходы (управляемые), млн руб. | 23 571 | 19 188 |
Приведенные операционные расходы, млн руб. | 39 086 | 33 773 |
РАСЧЕТ ЭФФЕКТА | ||
Индекс потребительских цен (плановый) | - | 1,067 |
Индекс потребительских цен (фактический) | 1,078 | 1,155 |
Условные единицы, тыс. у.е.(*) | 1 224,3 | 1 296,4 |
Удельные операционные расходы в ценах отчетного года, тыс. руб. / у.е. | 34,4 | 28,9 |
Приведенные удельные операционные расходы, тыс. руб. / у.е. | - | 26,1 |
Эффект от снижения удельных операционных расходов | - | -24% |
* Расчет у. е. произведен в соответствии с новыми нормативами по элегазу. |
Методика расчета и оценки выполнения ключевых показателей эффективности высших менеджеров ПАО «ФСК ЕЭС», а также целевое значение КПЭ «Снижение удельных операционных расходов (затрат)» не менее 14,2% по итогам работы за 2015 год относительно уровня 2014 года. По итогам 2015 года удалось достигнуть снижения удельных операционных расходов на 24% по сравнению с 2014 годом.
Описанных результатов удалось достигнуть за счет реализации следующих мероприятий:
- Снижение стоимости закупок
- Сокращение стоимости по долгосрочным договорам (поставки трансформаторного масла, спецодежды и вводов; услуги на сервисное обслуживание компрессорного оборудования; услуги по расчистке трасс воздушных линий электропередачи; техническое обслуживание и ремонты ЭСС)
- Сокращение стоимости договоров по охране объектов
- Сокращение стоимости договоров на оказание IT-услуг (заключение дополнительных соглашений к договорам на снижение стоимости услуг при сохранении их физических объемов)
- Оптимизация численности персонала
Прочие доходы и расходы. Величина прочих доходов по итогам 2015 года по сравнению с 2014 годом увеличилась на 9 307 млн руб. Основные факторы: отражение доходов от переоценки акций ПАО «Интер РАО» (в 2014 году была отражена отрицательная разница по переоценке указанных акций) и объектов основных средств, а также увеличение доходов в виде процентов от размещения свободных средств. Прочие расходы снизились на 2 444 млн руб., несмотря на рост процентов к уплате и увеличение резервов по сомнительным долгам и по обесценению финансовых вложений, за счет сокращения оборотов от операций покупки/погашения банковских векселей и отражения в 2014 году отрицательной разницы от переоценки акций ПАО «Интер РАО».
EBITDA. Скорректированная прибыль до уплаты процентов, налога на прибыль и амортизации (EBITDA) увеличилась на 4 064 млн руб. (4,1%) по сравнению с аналогичным периодом 2014 года и составила 103 667 млн руб.
Чистая прибыль (убыток). По итогам 2015 года ПАО «ФСК ЕЭС» получена чистая прибыль в размере 17 870 млн руб.